税筹:怎么用资本结构节税?,税筹合法吗(什么是税筹)

1.企业资本结构是怎么决定的

企业的资本结构主要由筹资方式决定,常见的筹资方式有:企业自我积累、借款、发行债券、发行股票等。

筹资方式对企业税收负担的轻重产生重要影响;一般来说,企业筹资过程中,涉及的人员和结构越多,越容易找到降低融资成本、提高投资规模效益的途径。

接下来,我们进一步了解企业怎样通过不同的资本结构来开展节支筹划。

税筹:怎么用资本结构节税?,税筹合法吗(什么是税筹)2. 资本结构节税的思路

企业在筹资中,缴税负担由重到轻依次为:自我积累方式筹资、向金融机构贷款融资、企业间拆借筹资、社会集资(包括发行股票和债券)。

在选择资本结构时,要考虑是侧重发行股票来筹集自有资本(权益资本),还是通过举债的方式借入资本(债务资本)?

一般来说,在支付利息和所得税前的收益不低于负债成本总额的前提下,负债比例越高,额度越大,其节税效果就会越明显。

所以,企业增加贷款所支付的借款利息,可以列入被投资企业的费用而节省所得税支出;同时,分配利润时按照股权进行分配,可以减少投资风险,享受财务杠杆利益。

3.资本结构节税案例解析

【案例解析】

A省某机械厂为扩大生产规模,利用10年时间自我积累资金1000万元,并拟用这笔资金购买生产设备、扩大生产场地。该项投资的收益期为10年,年均盈利200万元,这家机械厂适用的所得税率为25%。

【情况分析】

在该厂进行自我积累方式投资时,其盈利后需每年缴纳所得税额为:

200×25%=50(万元)

该厂今后10年应纳所得税总额为:

50×10=500(万元)

假如该厂采用不同的资本结构来筹资,节税效果会有怎样的改变呢?

我们假定该厂向银行或其他金融机构采取贷款的方式融资,比如说,该厂从银行获得1000万元的贷款,需支付年息15万元,企业年均盈利仍为200万元。在采用该资本结构的情况下,企业每年应纳所得税额为:(200-15)×25%=46.25(万元)

企业实际税负为:

46.25÷200=23.13%

该厂10年应纳所得税总额为:

46.25×10=462.5(万元)

该机械厂在采用贷款方式投资时,企业税负由25%降为23.13%,企业10年内的缴税总额由500万元减为462.5万元;而且尤为重要的是,企业将积累1000万元所需的10年节约了下来,这带给企业的时间价值与机会价值,进一步给企业带来发展机遇。

税筹方式多种多样,值得我们思考的点也非常之多,然而若一味的追求“省钱”,很可能就会背离税筹的初心和根基,对企业的长远发展来说反而不是一件好事。

作者:青云端

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